Por María Izquierdo 
Banco Sabadell ha formalizado la venta del británico TSB a Banco Santander por 2.863 millones de libras (3.319 millones de euros), tras recibir todas las autorizaciones pertinentes por parte de los supervisores y reguladores. La transacción fue anunciada por el banco catalán el pasado viernes en un comunicado.
Detalles de la operación
El precio de venta acordado de 2.650 millones de libras (3.072 millones de euros) se complementa con 213 millones de libras (247 millones de euros) en valor neto tangible, generado tras la aprobación de la operación. Marc Armengol, consejero delegado de TSB y futuro consejero delegado de Banco Sabadell, destacó que esta operación es “muy relevante para el sector financiero británico” y celebró el éxito obtenido en Reino Unido por su equipo.
Próximos pasos para Santander
En los últimos días, Banco Santander había indicado que contaba con el visto bueno de los reguladores para autorizar la operación, la cual se cerrará próximamente. Otra operación pendiente de Santander, la compra de Webster en Estados Unidos, está prevista para el tercer trimestre del año.
Dividendos y retribuciones a accionistas
Con el cierre de la operación, Banco Sabadell anunció que distribuirá un ‘macrodividendo’ de 50 céntimos por acción a sus accionistas, que será abonado el próximo 29 de mayo. Este dividendo extraordinario, junto con otros dividendos y programas de recompra de acciones, llevará la retribución total a los accionistas a 6.450 millones de euros para el período 2025-2027.
Impacto financiero y rentabilidad
La operación generará a Sabadell una plusvalía de 400 puntos básicos de capital, aunque esta cifra disminuirá una vez se abone el dividendo. A nivel contable, se ha registrado una plusvalía de 300 millones de euros tras considerar todos los impactos de la operación.
Banco Sabadell adquirió TSB en 2015, y desde entonces ha incrementado su libro de crédito de 26.400 millones (30.607 millones de euros) a 36.300 millones de libras (42.084 millones de euros) al cierre de 2025. Durante este tiempo, la entidad ha mejorado su ratio de eficiencia del 80% al 66% y su rentabilidad (ROTE) del 5,3% al 12,6%. Además, ha percibido más de 600 millones de euros en dividendos de su filial a lo largo de esta década.
Instrumentos de capital y acuerdos de no competencia
En esta transacción, también se han transferido a Santander UK otros instrumentos de capital y valores no vencidos emitidos por TSB, por un importe de 1.217 millones de libras (1.411 millones de euros). Banco Sabadell se ha comprometido a no competir en el mercado británico durante los 24 meses posteriores al cierre de la operación, aunque mantendrá su sucursal en Reino Unido, que apoya a las empresas en sus negocios internacionales, y podrá seguir operando en el mercado a través de su división de banca corporativa (CIB).